六、獲取現(xiàn)金的能力
1、銷售現(xiàn)金比率=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額
標準值：0.2。
意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。
2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數
無標準值。
意義：反映每股經營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
3、全部資産現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資産總額
標準值：0.06。
意義：說明企業(yè)資産産生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資産用經營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資産回收的含義。回收期越短，說明資産獲現(xiàn)能力越強。
七、財務彈性分析
1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。
資本支出，從購建固定資産、無形資産和其他長期資産所支付的現(xiàn)金專案中取數;
存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數。
標準值：0.8。
意義：說明企業(yè)經營産生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金;若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。2、現(xiàn)金股利保障倍數=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利
標準值：2。
意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。
3、營運指數=經營活動現(xiàn)金凈流量 / 經營應得現(xiàn)金
經營所得現(xiàn)金=經營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資産攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資産攤銷
標準值：0.9。
意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關系，評價收益質量。
分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當，收益質量高;若小於1，則說明企業(yè)的收益質量不夠好。
財務管理公式大全
第二章
1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率
2、方差=∑(隨機結果-期望值)2*概率(P26)
3、標準方差=方差的開平方(期望值相同，越大風險大)
4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同，越大風險大)
5、協(xié)方差=相關系數*兩個方案投資收益率的標準差
6、β=某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數*該項資產收益率標準差/市場組合收益率標準差
7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率
8、風險收益率=風險價值系數(b)*標準離差率(V)
9、必要收益率=無風險收益率+b*V
=無風險收益率+β*(組合收益率-無風險收益率)
其中：(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬，即斜率
第三章：P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金
10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n*i)‖單利終值F=P*(1+n*i)‖二者互為倒數
11、復利現(xiàn)值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么寫在前面
12、復利終值F=P(1+i)n=P(F/P，i，n)
13、年金終值F=A(F/A，i，n)――償債基金的倒數
償債基金A= F(A/F，i，n)
14、年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)――資本回收額的倒數
資本回收額A= P(A/P，i，n)
15、即付年金終值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金終值期數+1系數-1
16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數-1系數+
17、遞延年金終值F= A(F/A，i，n)――n表示A的個數
18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A，i，n)*(P/F，i，m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)
19、永續(xù)年金P=A/i
20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多
同向變動：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)
反向變動：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)
21、實際利率=(1+名義/次數)次數-1
股票計算：
22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價格
23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價
持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限
24、超過一年=各年復利現(xiàn)值相加(運用內插法)
25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續(xù)年金
26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率)
債券計算：
27、債券估價=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值
28、到期一次還本=面值單利本利和的復利現(xiàn)值
29、零利率=面值的復利現(xiàn)值
30、本期收益率=年利息/買入價
31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價
持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)
32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方)
33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值
與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內插法
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